新規IPO

2020年12月25日に株式会社ファンペップ（医薬品）が
東京証券取引所マザーズに上場いたしました。

今回は同社から公表されている資料にもとづき、
IPOの状況を確認してみたいと思います。

 

上場時資料

■成長可能性に関する説明資料

https://www.funpep.co.jp/wordpress/wp-content/uploads/2020/12/20201225_3.pdf

■東京証券取引所マザーズへの上場に伴う当社決算情報等のお知らせ

https://www.funpep.co.jp/wordpress/wp-content/uploads/2020/12/20201225_2.pdf

■新規上場申請のための有価証券報告書（Ⅰの部）

https://www.jpx.co.jp/listing/stocks/new/nlsgeu0000054h7h-att/12FunPepCompany-1s.pdf

 

成長可能性に関する説明資料

今回は特殊な業種（バイオベンチャー）ということで、
内容も私には少しわかりづらいものですし、
簡単にだけ資料の作りのみ整理をしておきたいと思います。

資料としては、以下の構成となっています。
—————————
1. 会社概要
2. 抗体誘導ペプチドプロジェクト
3. 抗体誘導ペプチドの開発パイプライン
4. ⽪膚潰瘍治療薬「SR-0379」
5. 研究開発パイプライン
6. ビジネスモデル
—————————

上場前からかなりの資金調達も実施していますし、
他のIPO案件とは少し毛色が異なると思いますが、
ご興味がある場合には、同社の資料をご確認いただければと思います。

 

財務数値の特徴

まずはB/Sについては以下のような感じです。

 

資産・負債については
とくに特徴的なものはない印象です。

 

次にP/Lの方はどうでしょうか。

 

特徴的なものは、やはり、
「研究開発費」
になります。

この研究開発の成果がきちんと出れば
当然、利益も出るのだと思いますが、
IPO申請期においては、
売上高が3百万円で、営業損益が6億円を超える赤字とのことで、
まだまだ不安定な状況と言えるでしょう。

 

資本政策

■特別利害関係者等の株式等の移動状況

・該当なし

■第三者割当等の概況

2018年9月
・普通株式
・発行数：439,300株
・発行価格：1,050円
　※DCF方式により算出した価格を総合的に勘案して決定
・発行方法：第三者割当
・対象者：
　塩野義製薬株式会社
　株式会社メディパルホールディングス
　大日本住友製薬株式会社
　株式会社ファンケル
　みずほ成長支援投資事業有限責任組合
　森下仁丹株式会社
　バイオ・サイト・スタート投資事業有限責任組合
　バイオ・サイト・キャピタル株式会社

2018年9月
・第６回新株予約権
・発行数：52,500株
・発行価格：1,050円
　※DCF方式により算出した価格を総合的に勘案して決定
・発行方法：2018年９月13日開催の臨時株主総会において付与決議
・対象者：従業員

2018年12月
・第7回新株予約権
・発行数：14,000株
・発行価格：1,050円
　※DCF方式により算出した価格を総合的に勘案して決定
・発行方法：2018年９月13日開催の臨時株主総会において付与決議
・対象者：従業員

2020年8月
・普通株式
・発行数：2,392,700株
・発行価格：630円
　※DCF方式により算出した価格を総合的に勘案して決定
・発行方法：第三者割当
・対象者：
　SBI4＆5投資事業有限責任組合
　New Life Science 1号投資事業有限責任組合
　UNICORNファンド投資事業有限責任組合
　EPSホールディングス株式会社
　バイオ・サイト・スタート投資事業有限責任組合

2020年10月
・第8回新株予約権
・発行数：66,500株
・発行価格：630円
　※DCF方式により算出した価格を総合的に勘案して決定
・発行方法：2020年９月30日開催の臨時株主総会において付与決議
・対象者：従業員

■株主の状況

・第1位：個人株主　2,200,000株（13.53%）
・第2位：取締役個人　1,775,000株（10.92%）
・第3位：SBI4＆5投資事業有限責任組合 1,190,400株（7.32%）

■新株予約権の状況

・2,251,500株
・13.85%

■資産管理会社

・該当なし

■総括

・医薬関係の業種ということもあり、株主構成が特殊
・医薬関係の法人やVCから多額の資金調達は実施涼み
　※詳細は、以下の「新規上場申請のための有価証券報告書（Ⅰの部）」参照
　https://www.jpx.co.jp/listing/stocks/new/nlsgeu0000054h7h-att/12FunPepCompany-1s.pdf

 

監査報酬

上場直前の監査報酬の状況は以下のような感じです。

直前期の監査報酬で1,400万円程度となっており、
他社と比べても平均的と言える。

 

新規上場株価情報

●事業内容
・機能性ペプチドを用いた医薬品等の研究開発事業
●業種別分類
・医薬品
●株主名簿管理人
・三井住友信託銀行㈱
●監査人
・EY 新日本有限責任監査法人
●幹事取引参加者
・㈱ＳＢＩ証券
●発行済株式総数
・14,007,000 株（2020 年 11 月 20 日現在）
●上場時発行済株式総数
・16,746,700 株
（注1）公募分を含む
（注2）新株予約権の権利行使により増加する可能性がある。
●公募・売出しの別
・公募：2,739,700株
・売出し（引受人の買取引受による売出し）－株
・売出し（オーバーアロットメントによる売出し）410,900株
●売出株放出元
・該当なし
●公募・売出価格
・650円
●初値
・715円　（公募価格比+65円　+10.0％）